LA QUITA DE LAS PREFERENTES: 10.000 MILLONES DE EUROS


Los clientes de Bankia que compraron preferentes en el año 2009 («sin ningun tipo de presión» ni nada parecido por parte de la red comercial, tal y como se apresuró a aclarar ayer el que fuera presidente de Caja Madrid por entonces, Miguel Blesa) ya pueden sacar la calculadora para saber cuánto dinero van a perder:
 
1. El 39% si compraron preferentes (como media). Es decir, invirtieron 1.000 euros, perderán 390.
 
2. El 46% si compraron deuda subordinada perpetua. Si invirtieron 1.000 euros, perderán 460.
 
3. El 14% si compraron deuda subordinada con vencimiento. Si inviertieron 1.000 euros, perderán 140.
 
Aclaradas las pérdidas, veamos cómo recuperaran el resto de la inversión.
¿Con dinero?
No, con acciones de Bankia.
¿Cuántas acciones les tocarán?
Todavía no se sabe. Son algunos de los flecos técnicos que quedan por cerrar. 
¿Cuándo se hará el canje?
Dentro de unos meses.
¿Podrán vender esas acciones?
Sí, por supuesto pero no recuperarán sus 1.000 euros (a no ser que obre el milagro y las acciones suban como la espuma de un día para otro).
 
La suma de todas las pérdidas de estos clientes de Bankia en estos productos llamados «híbridos» alcanzará los 6.500 millones de euros. Dicho de otra forma: los clientes que compraron preferentes, subordinada de Bankia «apechugarán» con 6.500 millones de la factura del rescate.
 
Era una de las condiciones que impuso Bruselas para prestarnos el dinero con el que rescatar a la banca. Joaquín Almunia calculaba este martes que gracias a este «reparto de la carga de los costes» (reparto que solo se aplica al inversor junior, léase clientes particulares, y no a los inversores senior, léase fondos de inversión y otros bancos), ha conseguido reducir la factura para el erario público en 10.000 millones.
 
Conclusiones:
 
1. El primer contribuyente al rescate de la banca es el contribuyente español.
2. El segundo contribuyente al rescate de la banca son los clientes que compraron preferentes y deuda subordinada. La gran mayoría sin leer la letra pequeña y confiando a ciegas en el comercial del banco (como casi siempre).
3. Que eso de que el rescate no va a costar ni un euro… Ejem. El Banco de Valencia, donde se han inyectado 5.500 millones de dinero público se ha vendido por un euro a La Caixa. Hagan cuentas. A mí me sale que si he invertido 5.500 millones y al vender solo me han pagado un euro, he perdido 5.499.999.999 euros.
4. ¿Recuperaremos el dinero de Bankia? ¿Los 18.000 millones? No se sabe todavía. El actual equipo gestor se va a dejar la piel. «Me voy a dejar la vida en ello», ha llegado a decir el presidente de Bankia,en generar valor y hacer crecer a la entidad.
5. ¿Recuperaremos el dinero para NovacaixaGalicia y CatalunyaCaixa? Lo sabremos dentro de cinco años. Es la fecha límite para vender estas entidades. De lo contrario se liquidarán. Veremos lo que sacamos con la venta o liquidación en 2017.
 
Como anécdota, os contaremos que este miércoles, cuando le hemos preguntado al presidente de Bankia cómo le iba a explicar el director de la sucursal a sus clientes con preferentes todo este asunto nos ha contestado:
 
«Lo explicará tal y como lo he explicado yo hoy. Que el haircut es éste. Eso lo tenemos claro. Eso se va a convertir en acciones… Unas acciones de una sociedad saneada y unas acciones líquidas… Porque para nosotros la transparencia es un elemento absolutamente fundamental.»
 
Espero que los directores de sucursal no lo tomen al pie de la letra, porque si alguien oye al suyo hablar de «haircut» al preguntar por sus preferentes se va a quedar tal cual. O peor, que piense que el tal «haircut» tiene algo que ver con «tomadura de pelo». Que tampoco iría tan mal encaminado…

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1 Comentario en “LA QUITA DE LAS PREFERENTES: 10.000 MILLONES DE EUROS

  1. Acabo de cruzarme con vuestro blog y me ha encantado la manera que tenéis de explicar las cosas para gente como yo que no tiene ni idea de economía y que como mucha gente se dejó aconsejar por una persona de confianza para invertir en acciones de Bankia hace unos años. El tema es que ahora esa misma persona me recomienda vender antes de perderlo todo porque según parece el precio de la acción se diluirá al entrar el dinero del rescate y el canje de las preferentes. Sin embargo tengo sentimientos encontrados porque por un lado ya lo he perdido prácticamente todo sí vendo y por otro lado, si no tengo necesidad de liquidez con urgencia puede que a largo plazo pueda recuperar parte de esa inversión. ¿Vosotras cómo lo véis?, ¿qué me recomendaríais?. Gracias de antemano. Un saludo.

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